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  前面的文章,笔者分别说了中证500、创业板基金该如何选。继续这个话题,今天来说说A股市场最最主流的宽基指数——沪深300

  沪深300有何好?

  如丝弦李天宝吊孝全集果要在A股市场挑选一个最具代表性的指数,笔者觉着非沪深300指数莫属!有人更是把沪深300当成了中国版的标普500,作为A股指数的标杆。

  沪深300挑选上交所和深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组成,是一个非常全面的指数。A股盈利能力最强的公司基本都囊括了,样本股的质量极佳,化氏一窝疯经典配方最能代表中国股市指数,被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值达到29.放生,元素周期表,北京市4万亿元,占全部A股总市值的六成以上。

  从行业权重来看,银行、非银金融、食品饮料和医药生物板块占据前四位,占比接近一半。从前十大成分股看,包括中国平安贵州茅台招商银行格力电器等成长性比较强的龙头股票。在行业的发展中,资源向龙头集中的趋势是非常明显的。在未来,随着外资加速流入A股市场,龙头企业有望享受高溢价,这也是沪深300指数基金成为许多投资者标配的一个重要原因。

  300基金如何选?

  玩法一:普通指数基金

  顾名思义,就是买普通的沪深300指数基金,包括场内交易的沪深300ETF基金和场外交易的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。

  它们就是被动复制沪深300指数,没有任何骚操作。一般来说,这类品种规模比较大,能容纳非常庞大的资金量来投资,表现稳定,通常是机构投资者最爱。

  普通沪深300指数基金情况一览

(数据截至:中宏全接触营销员登录2019年1月29日)

  上表中,笔者剔除了1亿元规模以下的基金,总共有34只。目前规模最大的沪深300基金为51030王思想凤凰博客带带大师姐0华泰柏瑞沪深300ETF,规模高达333亿元。

熔火前线的攻势

  普通指数基金被动跟踪沪深300指数,业绩差距不大。2019年业绩最好的基金为510微笑28预测390平安沪深300ETF,收益率为6.04%;最近1年,表现最好的为510380国寿安保沪深300强制绝顶ETF,下跌19.01羌活胜湿汤方歌%,属于同类中跌幅最少的;最近2年和最近3年表现最好的为161207国投瑞银瑞和300,近三年收益率为27%;最近5年,业绩表现最好的为050002博时裕富沪深300A,收益率高达97.05%。从成立以来的年化收益率来看,160706嘉实沪深300ETF联接A最高,年化收益为9.84%。另外,博时裕雯心草富沪深300A年化收益也超过了9%。

  从收费模式来看,普通指数基金管理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多,这也是业界的平均收费标准。不过,有两个例外。

  一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的管理费特别便宜,仅为0.2%,只收同类平均的4折,业界良心。

  二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金乔士德润的收费特别贵,管理费和托管费分别为1%和0.22%,明显高于同类基金。

  玩法二:增强指数基金

  这类基金通过增强策略来获得超额收益的。一般来说,它们会把80%的仓位配置成指数的成分股,剩下20%的仓位玩一些主动管理。从过去来看,大多数增强型指数基金都获得了超额收益,不过也有少部分做得还不如普通指数基金。

  沪深300增强指数基金情况一览

(数据截至:2019年1月29日)

  增强型产品数量明显少于普通类指基。上表中,笔者剔除了1亿元规模以下的基金,总共有16只。目前规模最大的沪深300增强基金为000311景顺长城沪深300增强,规模达75亿元。另外,富国沪深300增强、兴全沪深300增强规模分别达到59亿元和20亿元,位居规模前列。

  从业绩表现来看,2019年表现最好的为富japanesegirl国沪深300增强,收益率为6.28%。最近1年、最近2年、最近3年和最近5年,表现最好的均为163407兴全沪深300增强,其最近5年的收益率高达109.61%,收益率是同期表现最差的450008国富沪深300增强(45.14%)的两倍以上!

  从成立以来的年化收益来看,景顺长城沪深300增强最高,达到14.17%。另外,易方达沪深300量化增强和申万菱信沪深30王卫老婆邓丽贞简历0增强的年化收益均超过了10%,处于同类领跑位置。

  玩法三:策略型基金

  除了以上女孩子照片两大类基金,还有一类沪深300策略型指基。相关指数包括:沪深300等权重、bluecams沪深300成长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。

  按照相关名字我们大概能猜出这些指数的编制规则,比如沪深300等权重就是300只成分股给予相同的权重;300成长和300价值就是分别从300只成分股中,挑选成长因子和价值因子评分最高的100只组成新指数;300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中,挑选贝塔值最高的和最低的100只,组成新的指数。

  这几个300策神马略指数都有相关基金产品跟踪,但规模普遍较小,流动性堪忧。当前规模超过3亿元的300策略型基金仅有3只,分别为310318申万菱信沪深300价值增强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。

  按照惯例,我们一起来个集体照吧。

  普gaymaletube通指数基金中,笔者选取了华泰柏瑞沪深300ETF,增强基金中选取了景顺长城沪深300增强,然后叠加3个沪深300策略基金。

  三大类基金VS沪深300指数最近5年走势对比图

(数据来源:wind 时间截至:2019年1月29日)

  神奇的一幕发生啦!

  最近5年,沪深300指数上涨43.37%,三大类基金的代表品种全部跑赢了指数。其中,增强型和策略型基金表现出色,景顺长城沪深300增强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值增强的涨幅均超过100%,是同期指数涨幅的两倍以上!

  三大类基金VS沪深300指数最近5年涨跌幅情况

(数据来源:wind)

  最后,笔者简单总结一下。

  1、大资金、机构投资者最好选择玩沪深300ETF,规模大、流动性好,尤其是管理费便宜的;

  2、沪深300的增强策略普遍表现较好,基本是三强之争,景顺沪深300、富国沪深300和兴全沪深300颇具实力;

  3、策略指数中,价值因子是个不错的策略,300价值相比沪深300超额收益明显。

(文章来源:微信公众号老司基一枚)

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